Eskalering i Mellemøsten sender chokbølger gennem de finansielle markeder
Drømmen om ro i Mellemøsten led i nat et alvorligt knæk. Nye militære angreb i regionen har sendt investorerne på flugt mod de klassiske sikre havne, mens aktierne bliver solgt fra. Det har sat en brat stopper for den gode stime i det globale indeks, MSCI All Country World, der her til morgen falder med 0,4 pct.
For de professionelle investorer handler det ikke kun om selve faldet, men om hvor hurtigt pengene flytter sig. Når den geopolitiske uro rammer, ser man ofte, at likviditeten forlader de vækstorienterede aktier til fordel for råvarer og mere defensive placeringer. Bloomberg News skriver, at de nye spændinger har slukket håbet om en hurtig fredelig løsning. Det kan ses direkte i de asiatiske handelstal.
Asien rammes hårdt: Kinesiske aktier i markant fald
De asiatiske markeder har taget det første slag. I Japan er Nikkei-indekset nede med 1 pct., men det er i Hongkong, at det for alvor gør ondt. Her falder Hang Seng-indekset med 2,3 pct. her til morgen.
Faldet viser tydeligt, hvor sårbare de kinesiske aktier er, når de i forvejen kæmper med økonomisk modvind. Når de globale spændinger stiger, rammer det ofte de markeder hårdest, hvor den politiske risiko i forvejen lurer. Her vælger investorerne at trække følehornene til sig for at beskytte deres kerneinvesteringer.
Olieprisen som inflationsdriver: Brent nærmer sig 100 dollar
Et af de helt store spørgsmålstegn for verdensøkonomien er prisen på råolie. Den europæiske Brent-olie handles nu til 97,7 dollar per tønde, mens den amerikanske WTI-olie koster 92 dollar. Stigningen skyldes frygten for, at konflikten i Mellemøsten spreder sig til de vigtige transportruter eller produktionsanlæg.
For aktiemarkedet er en oliepris tæt på 100 dollar en giftig cocktail. Det gør det dyrere for virksomhederne at producere, og det æder af forbrugernes købekraft. Det kan tvinge centralbankerne til at holde renterne høje for at holde styr på inflationen. Investorerne holder derfor skarpt øje med energisektoren, som ofte fungerer som et værn i den slags situationer.
Safe havens: Guld stiger mens Bitcoin falder
Når usikkerheden raser, søger pengene mod sikkerhed. Guldprisen ligger nu på 2.735 dollar pr. ounce, hvilket endnu en gang bekræfter metallets status som det sikre valg i porteføljen. Historisk set følger guld ikke aktiemarkedet, og det gør det relevant, når de geopolitiske risici stiger.
Det ser helt anderledes ud på kryptomarkedet. Bitcoin er faldet med 3,5 pct. det seneste døgn til en kurs på 72.928 dollar. Selvom nogle kalder Bitcoin for “digitalt guld”, opfører den sig lige nu som et risikabelt aktiv. Når usikkerheden stiger, skærer investorerne ofte de mest usikre positioner fra – og her ryger kryptovalutaerne først.
Udsigt til en rød åbning i Europa og USA
Stemningen ser ikke ud til at vende, når de vestlige markeder åbner. Futures for det europæiske Euro Stoxx 50-indeks peger mod et kursfald på 1,16 pct. I USA er billedet det samme, men med forskelle under overfladen:
- Nasdaq-100: Indikerer et fald på 0,75 pct. (høj følsomhed over for renter og risiko).
- S&P 500: Indikerer et dyk på 0,3 pct.
- Dow Jones: Forventes at falde med 0,2 pct.
At Nasdaq står til det største smæk, understøtter teorien om, at tech-sektoren bærer den tungeste byrde i dag. Dow Jones, der består af den mere traditionelle industri, klarer sig lidt bedre, da mange af selskaberne her har fingrene nede i energi og råvarer.
For den langsigtede investor er dagens uro en påmindelse om, hvor vigtigt det er at sprede sine investeringer. Geopolitisk risiko er næsten umulig at forudsige, men man kan gardere sig ved at sikre, at porteføljen ikke er satset for hårdt på enkelte sektorer, når verden brænder.